Российский рынок слияний и поглощений: статистика января-апреля 2009 года

14 мая 2009

Апрель принес российскому рынку слияний и поглощений (M&A) данные о 75 сделках на общую сумму US$13,54 млрд. (в том числе с переходом контроля от одного собственника к другому – 39 сделок на сумму US$2,98 млрд. и без перехода контроля – 36 сделок на US$10,56 млрд.). Для сравнения, по данным мониторинга M&Aonline: в марте были озвучены данные о 50 сделках на сумму US$8,46 млрд., в том числе о 23 сделках с переходом контроля над объектом – на US$3,67 млрд. и о 27 – без перехода (на US$4,79 млрд.). Это означает прирост в апреле относительно марта общей емкости рынка на 60,0% при фантастическом скачке емкости транзакций без перехода контроля на 120,5%. Вклад сделок с переходом контроля при этом упал на 18,8%.

Таким образом, за первые четыре месяца 2009 г. емкость рынка готового бизнеса в России составила US$33,58 млрд., что стало своего рода рекордом для рынка в текущем году. При этом наиболее значительный вклад внесли транзакции, информация о которых прошла в апреле.

Всего по итогам января-апреля 2009 г. озвучены данные о 213 сделках на российском рынке M&A на общую сумму US$33,58 млрд., в том числе о 118 транзакциях – с переходом контроля от одного собственника к другому на сумму в US$14,21 млрд. и о 95 – без перехода контроля на US$19,37 млрд. При этом во вторую категорию сделок наиболее значительный вклад внесли результаты апреля.


 


Причина резкого прироста общей стоимости сделок на рынке в апреле – несколько крупных транзакций с неконтрольными долями, все из которых были вынужденными для той или иной стороны.

Так, крупнейшая сделка апреля – выкуп "Газпромом" у итальянской Eni 20% акций ОАО "Газпромнефть" за US$4,20 млрд. не могла не состояться в силу обязательств газовой монополии перед итальянскими партнерами. Российский газотранспортный гигант, таким образом, исполнил опцион на выкуп миноритарного пакета акций своей нефтяной "дочки", принадлежавшего "ЮКОСу".

"Газпром" договорился с итальянскими компаниями Eni и Enel о колл-опционе на приобретении активов, купленных консорциумом итальянских компаний "Энинефтегаз" (Eni – 60%, Enel – 40%) в ходе распродажи имущества "ЮКОСа", в апреле 2007 года. Тогда "Энинефтегаз" купила 20% "Газпромнефти" и по 100% компаний "Арктикгаз", "Уренгойл" и "Нефтегазтехнология".

Миноритарный пакет "Газпромнефти" затем полностью получила Eni, с которой концерн договорился о его выкупе до апреля 2009 года примерно за $4 млрд.

Вторая по стоимости сделка месяца (озвучена в апреле) состоялась благодаря тому, что группа "Онэксим" Михаила Прохорова и UC Rusal подписали соглашение о реструктуризации долга компании перед бизнесменом в $2,8 млрд. При этом стороны договорились, что $2 млрд. будут конвертированы в 5,5% акций UC Rusal новой эмиссии (4,5% акций увеличенного капитала). Оставшиеся $800 млн. стороны договорились реструктурировать.

А структуры Сулеймана Керимова тем временем выкупили у компаний Владимира Потанина 15%-ный пакет акций "Полюс золота", добавив их к 22% акций, полученных еще в марте (подробности обеих сделок озвучены в апреле). Продажа 37% акций "Полюс золота" принесла Потанину около $1,3 млрд.

Эксперты M&Aonline отмечают, что сложная финансовая ситуация или наступление определенных обязательств легли в основу и ряда других заметных сделок месяца. Однако даже три крупнейших транзакции, приведенные выше, составили в сумме US$7,5 млрд., значительно "укрепив" апрельский результат.



В обзорах информационно-аналитической группы M&Aonline учитываются сделки как с контрольными, так и с неконтрольными долями бизнеса, в рамках которых доля одного из собственников в объекте сделки стала более или менее 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 50% или 75%.
Объявленная стоимость каждой учтенной сделки или ее оценка составляет не менее US$1 млн.
Сделки по реструктуризации, по итогам которых не меняется структура владения объектом, не учитываются.
В ходе подготовки информационных продуктов информационно-аналитической группы M&Aonline используются собственные данные, а также данные из следующих источников: Finam, Ведомости, Газета.ру, Интерфакс, ИТАР-ТАСС, Коммерсант, РБК daily, РИА Новости, РосБизнесКонсалтинг, Прайм-ТАСС и др.
Данные, содержащиеся в информационных продуктах ООО "Бинвестор", не являются рекомендацией для принятия решений. ООО "Бинвестор" не несет ответственности за инвестиционные решения, принятые на основе данных, содержащихся в его информационных продуктах.

Объем сделок M&A за 2008 год в секторе цветных и драгметаллов сократился на четверть

14 мая 2009

Объем средств, который был направлен в прошлом году на проведение сделок по слияниям и поглощениям (M&A) в секторе производства и добычи цветных и драгоценных металлов, сократился на 25% по сравнению с 2007 годом, говорится в обзоре, подготовленном Metals Economics Group (MEG), передает Финмаркет.
В то же время в номинальном выражении по количеству проведенных сделок прошлый год является четвертым за десять последних лет.
В прошлом году в мировой цветной металлургии общий объем сделок сократился на 25% и составил $32 млрд, в то же время годом ранее снижение составляло 39% по сравнению с 2006 годом. Сокращение общей суммы, направленной на сделки с компаниями по производству и добыче драгоценных металлов, составило 26% - до $9 млрд, а в 2007 году снижение составляло 49%.
Всего в прошлом году было совершено сделок в секторе цветной и драгоценной металлургии на $41 млрд.

Рост российского рынка M&A в апреле превзошел ожидания

14 мая 2009
По данным информационно-аналитической группы M&Aonline,  апрель принес российскому рынку слияний и поглощений (M&A) данные о 75 сделках на общую сумму US$13,54 млрд. (в том числе с переходом контроля от одного собственника к другому – 39 сделок на сумму US$2,98 млрд. и без перехода контроля – 36 сделок на US$10,56 млрд.)...

Российский рынок M&A: неестественный отбор

13 мая 2009
В условиях кризиса многие сделки по слияниям и поглощениям проводятся стихийно: продавцы бегут от банкротства, а более сильные игроки по дешевке скупают удачно подвернувшиеся проблемные активы.

ФАС предлагает упростить процедуру слияния банков

12 мая 2009
Федеральная антимонопольная служба предлагает пересмотреть величину активов кредитных организаций, при которой требуется получение её предварительного согласия.

Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) по согласованию с Центральным банком Российской Федерации внесла в Правительство предложения по изменению величин активов кредитных организаций для получения предварительного согласия и уведомления антимонопольного органа о слиянии или присоединении кредитных организаций, а также о совершении сделок с акциями (долями), активами и правами в отношении кредитных организаций.  Эти нормы содержатся в Постановлении Правительства РФ от 30.05.2007 N 335 "Об установлении величин активов кредитных организаций и совокупной доли кредитных организаций на товарном рынке в целях осуществления антимонопольного контроля".

В частности, предлагается установить новые пороговые значения суммарной стоимости активов кредитных организаций, чьё объединение требует предварительного согласия ФАС:

– 24 млрд руб. – в отношении сделок по слиянию и присоединению кредитных организаций (в настоящее время –14 млрд руб.);
– 6 млрд руб. – в отношении сделок с акциями (долями), активами кредитной организации или правами в отношении кредитной организации (в настоящее время – 4 млрд руб.).

Это значит, что теперь, в случае принятия изменений Правительством, процедура объединения может быть значительно упрощена для многих банков, чьи капиталы не достигают величины 24 млрд руб..

Последствия такого шага трудно переоценить. Как сообщили M&Aonline в юридическом бюро "Падва и Эпштейн", сейчас срок на получение в ФАС предварительного согласия на слияние кредитных организаций или присоединении к банку другой кредитной организации, как правило, составляет от 60 до 80 дней. Кроме того, для обращения в ФАС заявителю необходимо оплатить государственную пошлину, представить учредительные документы, а также подготовить иные документы и сведения в соответствии с Регламентом ФАС. Всё это существенно влияет на продолжительность всей сделки и усложняет её проведение. Между тем в условиях кризиса и общей тенденции к укрупнению банковского сектора вопрос консолидации кредитных организаций для многих из них стоит очень остро. Предлагаемые меры успешно решают задачу по исключению дополнительной административной нагрузки на те кредитные организации, чья деятельность в силу сравнительно небольшого размера их активов не может негативно повлиять на состояние конкурентной среды.

Обзор финансового рынка Украины. Итоги апреля 2009 года

12 мая 2009
В Украине определяющими событиями в апреле стали: визит миссии МВФ, публикация макроэкономических данных за первый квартал текущего года, а также утверждение списка банков, подлежащих рекапитализации с участием государства, говорится в отчете компании Otp capital, поступившем в MAonline.

Индустриальный союз Донбасса – потенциальная жертва поглощения

12 мая 2009
Холдинг "Индустриальный союз Донбасса" является одним из наиболее перспективных M&A проектов для поглощения в Украине со стороны крупных российских горно-металлургических компаний.

M&A в Армении: интервью Армена Асланяна

25 апреля 2009

Экономика Армении весьма серьезно пострадала от экономического кризиса. Отдельные экономисты даже предрекают дефолт как отдельным компаниям, так и всему государству. Но кризисные создают удобную почву для увеличения сделок, в результате которых сильные компании поглощают слабые или когда в противовес кризису происходит слияние компаний для укрепления бизнеса.

Таким образом, сделки по поглощению и слиянию (M&A - Mergers and Acquisitions) становятся более актуальными и для Армении, ведь до последнего времени местный рынок характеризовался высокой степенью закрытости для внешних инвесторов, и количество M&A сделок можно было пересчитать по пальцам. Сейчас ситуация меняется, государство и предприниматели уже готовы пойти на допуск иностранных инвесторов на местный рынок, исходя из целей спасения национальной экономики.

Судоходная отрасль «уплывает» от M&A и ждет «дна»

23 апреля 2009
Судоходная отрасль не стала привлекательной для процессов M&A, даже не смотря на обвальное падение стоимости активов на фоне снижения объемов мировой торговли и, как следствие, перевозок. Так считают эксперты Lloyd’s List.

Для отрасли, более характерен застой, и отсутствие четких перспектив на ближайшее будущее. Фактически многие игроки стали заложниками закончившегося в прошлом году бума перевозок, когда компании массово закупали на привлеченные кредитные средства суда, рассчитывая на дальнейший рост рынка.
{mnt}