Металлурги не спешат с приобретениями

18 сентября 2013
Третий год подряд в мировой горнодобывающей и металлургической промышленности наблюдается сокращение количества сделок слияния и поглощения. По мнению аналитиков, для восстановления M&A-активности в этой отрасли необходимы четкие сигналы об устойчивом восстановлении цен на сырьевые товары.
Пока предложение превалирует над спросом, а продавцы вынуждены снижать оценку своих активов. При этом покупатели, ограниченные в средствах, не спешат воспользоваться снижением цен. В основном, активы сегодня приобретаются инвесторами, имеющими государственную поддержку, а также финансовыми инвесторами, такими как инвестиционные фонды и фонды прямых инвестиций, имеющими возможность долго удерживать подобные активы, в расчете на восстановление рынка.
В первом полугодии текущего года в мировой горнодобывающей и металлургической промышленности было совершено 350 сделок общей стоимостью 78,6 млрд. долларов, количество сделок сократилось на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Совокупная стоимость сделок выросла на 41%, но в основном, благодаря всего двум сделкам: слиянию компаний Glencore International и Xstrata на сумму 37,8 млрд. долларов и приобретению компанией First Quantum Minerals компании Inmet Mining Corporation за 5,1 млрд. долларов.
В итоге 80% стоимости всех сделок пришлось на 10 крупнейших. В первой половине прошлого года 12 крупнейших сделок обеспечили лишь 30% совокупной стоимости всех сделок.

M&А-активность банков возрастет

11 июля 2013
По мнению аналитиков, в обозримом будущем следует ожидать оживления активности на рынке слияний и поглощений (M&А) в американском банковском секторе. Этому будет способствовать несколько факторов, в первую очередь, высокая стоимость акций благополучных финансовых институтов.
Также стимулировать банки будут особое внимание к возможностям повышения объемов кредитования путем приобретения активов, желание кредитных организаций снизить потенциальные риски изменения процентной ставки и осознание факта, что больший масштаб бизнеса позволяет лучше приспосабливаться к требованиям регуляторов.
Как ожидается, консолидироваться будут банки с высокими объемов расходов, высоким коэффициентом эффективности и более низким коэффициентом достаточности капитала. Также вызывать интерес будут кредитные организации, обладающие более низкой рыночной капитализацией, присутствующие на развивающихся рынках, а также работающих на рынке активов, не затронутых кризисом.

Технологический сектор не в лучшей форме

5 июня 2013
По оценкам аналитиков, в первом квартале текущего года M&A-активность в мировом технологическом секторе оказалась не на высоте. Суммарная стоимость всех раскрытых сделок за указанный период выросла на 58% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составила 36,4 млрд. долларов. Однако в значительной мере рост был достигнут за счет лишь одной сделки между Silver Lake Partners и Dell Inc., стоимость которой составила 24,4 млрд. долларов. Если бы не она, совокупная стоимость M&A-сделок упала бы на 48%. При этом количество сделок по сравнению с первым кварталом 2012 года сократилась на 12% до 661.
Количество корпоративных сделок и сделок с участием фондов прямых инвестиций в сравнении с аналогичным периодом прошлого года уменьшилось на 12% и 13% соответственно, а вот количество сделок с участием фондов прямых инвестиций выросло на 31%. Количество корпоративных сделок демонстрирует падение второй квартал подряд, на этот раз сокращение составило 7%.

M&A-активность в горнодобывающем секторе не на высоте

30 мая 2013
Аналитики на основе опросов топ-менеджеров горнодобывающих и металлургических компаний по всему миру пришли к выводу, что представители этой отрасли проявляют повышенную осторожность к заключению сделок по слиянию и поглощению (M&A).
При этом руководство компаний этого сектора более оптимистично смотрит на будущее мировой экономики, по сравнению с результатами аналогичного опроса, проведенного шесть месяцев назад. Количество топ-менеджеров, заявивших о планах своих компаний по слиянию и поглощению, сократилось с 28% (согласно результатам опроса полугодичной давности) до 24%.
Статистика за первый квартал текущего года показывает, что общая стоимость M&A сделок в горнодобывающей и металлургической отраслях сократилась на 45% по сравнению с предыдущим годом - до 16,3 млрд. долларов, а количество сделок упало на 35%, до 168. Все больше компаний отдают предпочтение органическому росту.

От рынка M&A ждут роста

23 мая 2013
Согласно опросу, проведенному среди топ-менеджеров крупных корпораций, от глобального рынка в обозримом будущем ожидают роста количества и объема сделок по слиянию и поглощению. 87% опрошенных отметили стабилизацию или даже улучшение мировой экономики. 51% респондентов назвали такое улучшение заметным, в октябре прошлого года таких было лишь 22%.
72% опрошенных считают, что в течение ближайшего года на мировом рынке следует ожидать увеличения количества M&A сделок. При этом лишь 29% респондентов сообщили, что сами намерены совершить подобную сделку. 45% руководителей предпочитают, чтобы рост их компаний был органическим. Эксперты уже назвали такую ситуацию пародоксальной.
О планах по слиянию и поглощению заявили 45% бразильских компаний, 29% компаний из США, 27% британских фирм и лишь 12% опрошенных из России.

M&A активность в БВСА регионе растет

13 мая 2013
По оценкам аналитиков, на Ближнем Востоке и в Северной Африке происходит активизация в сфере сделок по слиянию и поглощению (M&A). Местные и международные компании активно ищут новые возможности в этом регионе, однако, как долго продержится эта тенденция, эксперты предсказывать не берутся.
С начала года на Ближнем Востоке и в Северной Африке было заключено сделок M&A на общую сумму порядка 35,7 млрд. долларов. Для сравнения, в аналогичный период прошлого года этот показатель составил 10,5 млрд. долларов. При этом количество сделок сократилось с 164 в прошлом году до 138 в текущем, однако их средняя стоимость выросла с 64 млн. долларов до 259 млн. долларов.

M&A-активность фармкомпаний повысится

26 апреля 2013
По оценкам экспертов, в текущем году на мировом фармацевтическом рынке следует ожидать роста числа сделок по слияниям и поглощениям (M&A). При этом основная масса таких сделок будет иметь небольшие или средние объемы. Крупные компании могут затратить на слияния и поглощения от 1 до 2 млрд. долларов.
Среди крупных компаний, которые вероятнее всего будут производить слияния и поглощения, называются американская Pfizer и швейцарские Novartis и Roche. Эти гиганты полностью расплатились по крупным сделкам трех-, четырехлетней давности и теперь вновь готовы к серьезным приобретениям.
В целом в течение ближайших года-полутора эксперты смотрят на фармацевтическую отрасль оптимистично, предсказывая ей умеренный рост.

Рынок IPO демонстрирует замедление

28 марта 2013
По оценкам аналитиков компании Ernst & Young, в первом квартале текущего года на глобальном рынке IPO наблюдается замедление активности, однако к концу года ожидается значительная активизация рынка, обусловленная ростом доверия инвесторов в США и Европе.
Всего на данный момент в первом квартале было заключено 118 сделок на общую сумму порядка 18,2 млрд. долларов США. Для сравнения, в четвертом квартале прошлого года количество сделок было больше на 41%, а объем привлеченного капитала превышал показатель текущего квартала на 51%.
Если сравнивать с первым кварталом прошлого года, количество сделок за исследуемый период увеличилось на 42%, а суммарный объем сделок практически не изменился, продемонстрировав рост всего лишь в 1%.
Крупнейшим первичным публичным размещение акций в текущем квартале стал листинг фармацевтической компании Zoetis из США, которая сумела привлечь 2,6 млрд. долларов. Всего за первый квартал в мире было проведено пять крупных сделок IPO на сумму более 1 млрд. долларов каждая.

Российский M&A рынок страдает из-за ситуации на Кипре

26 марта 2013
По оценкам аналитиков, российский рынок сделок по слиянию и поглощению сильно пострадает из-за тяжелой ситуации в финансовой системе Кипра, поскольку свыше 80% M&A сделок, осуществляемых в России, проводится через кипрские холдинговые компании.
Как сообщается, около половины сделок, проводимых в данный момент, заморожены, поскольку стороны не могут осуществить расчеты через кипрские банки или приняли решение сменить место юрисдикции.
Это не может не сказаться негативно на репутации Кипра, и, по мнению экспертов, в будущем российский бизнес уже не будет прибегать к услугам этого оффшорного государства в ходе заключения сделок.

Ожидается рост M&A сделок в горной металлургии

20 февраля 2013
По оценкам экспертов компании Ernst & Young (E&Y), в минувшем году в горно-металлургической промышленности была заключена 941 сделка по слиянию и поглощению общей стоимостью 104 млрд. долларов. Это на 7% меньше количества сделок, заключенных годом ранее. Общий объем сделок сократился по сравнению с показателем 2011 года на 36%. Показатели 2012 года стали худшими за период с 2008 года, когда финансовый кризис был в самом разгаре.
Однако эксперты ожидают, что в текущем году активность на данном рынке повысится. По их мнению, это будет обеспечено за счет большего количества предложений на продажу, а также за счет повышения заинтересованности инвесторов, пользующихся государственной поддержкой, и финансовых инвесторов.