M&A-активность значительно сократилась

17 января 2013
По оценкам аналитиков, активность сделок слияний и поглощений на развивающихся европейских рынках в минувшем году снизилась сразу на 40% в сравнении с 2011 годом. Но, как ожидается, в текущем году в этом регионе будет заключено уже больше M&A-сделок, чем в минувшем.
Основной причиной столь значительного снижения эксперты называют никак не прекращающийся долговой кризис в Еврозоне, которая является главным торговым партнером развивающихся европейских рынков, политические волнения в ряде стран, а также жесткие экономические программы, внедряемые местными властями.
Всего в этом регионе в прошлом году было заключено 2,265 тыс. сделки. Их общая сумма составила 121 млрд. евро, также продемонстрировав снижение по сравнению с показателем 2011 года.
Меньше было заключено и крупных сделок. Самой крупной сделкой стало приобретение российской государственной нефтяной компанией Роснефть компании ТНК-BP, на ее долю пришлось почти треть от общей суммы всех сделок. Благодаря этой покупке добывающая промышленность (в которую входит и нефтегазовую отрасль) стала лидером по стоимости сделок – на ее долю пришлось 58. млрд. евро или около половины от совокупной стоимости M&A-сделок в этом регионе.

Рынок слияний и поглощений продолжает замедляться

20 декабря 2012
По оценкам аналитиков, активность на рынке слияний и поглощений (M&A) с начала текущего года снизилась до минимального уровня за последние 9 лет. По сравнению с прошлым годом, количество сделок сократилось на 10% - до 6357, а их совокупный объем – на 26%, до 625,7 млрд. долларов.
Показатели не окончательные, так как не учитывают довольно активный октябрь, однако эксперты считают, что итоговые данные не смогут превысить показатели прошлого года. Повышенная активность в декабре объясняется стремлением инвесторов провести как можно больше сделок до начала действия повышенных налогов.
Объемы заключенных в текущем году M&A-сделок находятся в диапазоне от 100 млн. до 1,5 млрд. долларов.
Активность на рынке M&A аналитики напрямую связывают с решениями американских политиков в бюджетной и налоговой сфере. Если власти США смогут принять хоть какое-то решение по дефициту бюджета и таким образом завершат затянувшийся период неопределенности, это станет позитивным фактором для M&A-активности. В противном случае активность на этом рынке продолжит снижаться.

Ernst&Young ждет роста рынка IPO

12 декабря 2012
Эксперты Ernst&Young (E&Y) предсказывают, что в следующем году активность на мировом рынке IPO вырастет. Как ожидается, наибольшая активность будет наблюдаться в сфере недвижимости, нефтегазовой промышленности, а также в инфраструктурном и медицинском секторах.
В текущем году объемы мирового рынка IPO значительно сократились – всего было проведено 768 размещений акций на общую сумму 118,5 млрд. долларов. В то время как в прошлом году прошло 1225 размещения на 170 млрд. долларов.
Лидером в уходящем году стал технологический сектор – в нем было произведено 112 IPO, в ходе которых удалось привлечь 23,2 млрд. долларов. Второе место заняли финансовый (46 сделок на 18 млрд. долларов) и промышленный (112 сделок на 17,2 млрд. долларов) секторы. Третье место делят энергетика и сырьевой сектор.
Крупнейшим IPO года признано размещение акций Facebook Inc. Самая большая в мире социальная сеть смогла привлечь 16,01 млрд. долларов.
Кроме соцсети в пятерку вошли IPO японского авиаперевозчика Japan Airlines (8,48 млрд. долларов), мексиканской финансовой компании Grupo Financiero Santander Mexico SAB de CV (4,01 млрд. долларов), малазийской сельскохозяйственной фирмы Felda Global Ventures Holdings (3,28 млрд. долларов) и китайской страховой компании People's Insurance Co. (Group) of China (3,1 млрд. долларов).

Goldman Sachs смотрит в будущее с оптимизмом

5 декабря 2012
По прогнозам аналитиков Goldman Sachs, во второй половине следующего года начнется восстановление мировой экономики, которое перейдет в фазу активного роста в 2014 году. По мнению экспертов, самых высоких темпов роста следует ждать от стран Восточной Европы, в том числе, и от России.
При этом в текущем году рост в Восточной и Центральной Европе, на Ближнем Востоке и в Африке резко замедлится - до 2,7% по сравнению с 4,8% в прошлом году.
Эксперты предсказывают, что в ближайшие несколько лет экономический рост в России составит порядка 4,7%. Самый большой рост в Европе должна продемонстрировать Польша - до 3% в 2014 году.
От Турции в ближайшие два года ожидают роста на 4,5%.
По мнению аналитиков, в начале следующего года влиять на мировую экономику будут два основных негативных фактора: бюджетные проблемы США и слабое состояние экономики еврозоны.
Однако по прогнозам уже во втором полугодии 2013 года американская экономика начнет восстанавливаться. Это, а также хорошие показатели развивающихся стран окажут благоприятное влияние и на экономику еврозоны. В 2014 году ситуация в мире продолжит улучшаться.

Отели сохранят инвестиционную привлекательность

16 октября 2012
Согласно оценкам аналитиков, в текущем году оценочная стоимость московских отелей категории 4-5 звезд вырастет на 3%, до 397 тыс. евро за номер, в гостиницах более низкого класса - на 8,7%, до 225 тыс. евро за номер.
В прошлом году тенденция была диаметрально противоположная: отели 4-5 звезд продемонстрировали рост сразу на 9%, а бюджетные гостиницы – прибавили в цене лишь 3%.
Наибольший рост будет достигнут к концу года в Екатеринбурге - почти на 16%, в Санкт-Петербурге - на 13% (класса 2-3 звезды), в Ростове-на-Дону - на 9%, в Казани - на 9%, в Самаре - на 6%.
В пятилетней перспективе эксперты ожидают стабильное увеличение оценочной стоимости номера практически на всех исследуемых рынках. В частности, до 2017 года среднегодовой темп роста стоимости номера московских гостиниц класса люкс составит около 4%, в итоге через пять лет цена номера в столице достигнет показателя в 512 тыс. евро. У бюджетных отелей цена номера будет расти на 5,4% в год, составив к 2017 году 288 тыс. евро.

Банкам придется и дальше избавляться от активов

12 октября 2012
Международный валютный фонд (МВФ) подготовил очередной доклад о глобальной финансовой стабильности, Global Financial Stability Report. Как говорится в документе, если власти Евросоюза не смогут быстро найти выход из долгового кризиса, к концу следующего года европейским банкам придется сократить активы на сумму до $2,8 трлн.
И это оптимистический вариант прогноза, по пессимистическому сценарию распродажа активов может достичь отметки в $4,5 трлн.
Эксперты банка отмечают, что доверие к мировой финансовой системе продолжает оставаться на довольно низком уровне.
В апрельском варианте доклада говорилось о $2,6 трлн. распроданных активов по базовому сценарию и $3,8 трлн., если экономический спад и долговой кризис затянутся.
В начале недели МВФ пересмотрел свой прогноз роста мировой экономики в текущем и следующем годах в сторону понижения. В текущем году рост ожидается на уровне 3,3% (а не 3,5%, как ранее), а в следующем – на 3,6% (а не 3,9%). При этом в еврозоне ВВП сократится на 0,4% в 2012 году и вырастет на 0,2% в 2013 (ранее предсказывалось - 0,3% и 0,7% соответственно).

От рынка IPO ждут роста

28 сентября 2012
По оценкам экспертов, в третьем квартале текущего года активность на мировых рынках первичных публичных размещений акций (IPO) по-прежнему снижалась, однако в четвертом квартале ими ожидается улучшение ситуации.
В третьем квартале в результате IPO было привлечено $24,1 млрд., что на 46% ниже показателя второго квартала ($44,3 млрд.) и на 16% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ($28,6 млрд.).
Количество сделок IPO в третьем квартале составило 165, что 33% меньше по сравнению со вторым кварталом (284 сделок) и на 43% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (291 сделок).
Самой крупной сделкой стало размещение акций авиакомпании Japan Airlines на $8,5 млрд., это 35% от общего объема привлеченных средств.
На долю азиатских бирж пришлось 76% от совокупного объема капитала, привлеченного на мировых рынках IPO. На площадках этого региона было заключено 102 сделок на общую сумму $18,3 млрд.

M&A-активность переживает спад

28 сентября 2012
По оценкам экспертов, неблагоприятная конъюнктура на мировых рынках и снижение цен на сырьевые товары негативно сказались на активности сделок слияния и поглощения в горнодобывающей промышленности в текущем году.
Как ожидается, особого оживления по итогам второго полугодия наблюдаться не будет. Период начался неплохо, в июле было объявлено о 143 сделках, по сравнению со 141 сделкой в июне, однако в августе количество сделок резко сократилось до 69.
Начиная с июня, общая ежемесячная стоимость сделок в среднем составила $3 млрд., что считается очень низким показателем.
В первом полугодии число сделок M&A в мировой горнодобывающей промышленности сократилось до 940, что на 30% меньше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Всего было заключено сделок на $79 млрд. по сравнению с $71 млрд. годом ранее. Однако больше половины этой суммы пришлось на предложение, сделанное компанией Glencore International plc компании Xstrata plc. ($53,6 млрд.). Если его не учитывать, общая стоимость объявленных сделок сократилась бы до $25 млрд., т.е. составила бы всего треть от всего объема сделок, заключенных в первом полугодии 2011 года.

M&A активность в нефтесервисном сегменте будет расти

4 сентября 2012
Компания Ernst&Young (E&Y) совместно с Mergermarket подготовила отчет "Рост активности на рынке сделок в нефтесервисном сегменте", который прогнозирует рост активности на рынке M&A.
E&Y опросила 50 участников рынка, среди которых руководители отраслевых компаний и представители фондов прямых инвестиций, работающие с компаниями этого сегмента. Почти 75% опрошенных заявили о намерении приобретать активы в следующие 1-2 года.
Наиболее высокий уровень активности следует ожидать от североамериканских компаний (80%), за которыми последуют компании Азиатско-Тихоокеанского региона (52%), Западной и Восточной Европы (26% и 14%, соответственно) и Африки (12%).
Большинство респондентов (88%) назвали главными факторами роста активности M&A в этом сегменте выход на новые рынки и привлечение новых клиентов. Менее часто упоминались интеграция с целью увеличения сферы обслуживания и получение доступа к новым технологиям.
Среди факторов, осложняющих и тормозящих рост числа сделок M&A, перечислялись изменения нормативно-правовой базы, нестабильность экономики и цен на сырьевые товары, а также политические беспорядки в основных нефтеносных районах.

Приватизация тоже страдает от кризиса

15 августа 2012
По оценкам аналитиков, объемы приватизации в мире в результате долгового кризиса в Европе и волатильности на рынках заметно сократились. Если в 2010 году от приватизации было выручено $213,6 млрд., то в прошлом году этот показатель составил всего $94,4 млрд.
Активнее всего продажа госактивов происходила в Китае - 19 сделок общим объемом $14,12 млрд. Далее следовали Австралия и США. Крупнейшей сделкой американского правительства стало сокращение доли в страховщике AIG, национализированном во время кризиса, с 92% до 77%. За проданный пакет было выручено $6,1 млрд.
России досталась четвертая строчка. Всего в прошлом году было совершено 4 сделки на общую сумму $8,2 млрд. Самой крупной из них была продажа 75% акций Первой грузовой компании за $4,2 млрд.
В текущем году в мире запланировано продаж госактивов на $160 млрд. На данный момент крупнейшей уже совершенной сделкой является аукционная продажа права на 30-летнее владение тремя бразильскими аэропортами, по результатам которой правительство страны получило $14,4 млрд.