Фармкомпании вынуждены будут увеличить M&A активность

29 февраля 2012
По прогнозам международного рейтингового агентства Fitch Ratings, в ближайшие несколько лет M&A активность в фармацевтическом секторе сохранится на достаточно высоком уровне.
По мнению агентства, на объединение фармкомпаниии вынуждает идти падение прибыли и объемов продаж. Хуже всего дела обстоят у таких гигантов, как Pfizer Inc, Eli Lilly Co., Merck & Co, Bristol-Myers Squibb Company (BMS) и AstraZeneca plc. Поэтому Fitch полагает, что эти компании в ближайшее время увеличат свои расходы на сделки по слиянию и поглощению.
Ожидается, что фармкомпании будут приобретать доли в небольших или средних по размеру компаниях, с упором на конкретные проекты, специальные технологии и географическую диверсификацию бизнеса.

Технологический сектор в прошлом году чувствовал себя уверенно

16 февраля 2012
Согласно исследования Ernst & Young, компании технологического сектора заключили в 2011 году M&A сделок на $167,7 млрд., что на 41% больше, чем в 2010 году. Всего было заключено 3006 сделок. Почти половина всех средств пришлась на слияния и поглощения в сегменте программного обеспечения и производства полупроводников. Самой крупной сделкой стала покупка компании Motorola Mobility интернет-гигантом Google за $11,8 млрд.
Самой крупной сделкой в сегменте программного обеспечения стала покупка сервиса интернет-телефонии Skype корпорацией Microsoft, она же стала третьей по величине сделкой во всем технологическом секторе.
Наибольшая активность пришлась на первый квартал 2011 года, последний квартал, наоборот, был отмечен серьезным спадом. В девяти из десяти крупнейших сделок 2011 года покупателями выступали американские компании. На сделки, заключенные в Северной и Южной Америке, приходится чуть более половины от общего числа сделок.

Рынок M&A начал год со спада

8 февраля 2012
В первый месяц 2012 года объем мирового рынка сделок слияния и поглощения значительно сократился. Общая сумма всех заключенных сделок достигла $120 млрд., что на 62% меньше, чем в январе 2011 года. Количество совершенных сделок составило 2552, в январе прошлого года их было на 36% больше. Начало года на рынке M&A признано худшим за последние девять лет - с 2003 года.
Хуже всего дела обстояли в переживающей кризис Европе, а также в обычно благополучных США. В европейских странах объем слияний и поглощений составил $22,1 млрд. (падение на 67%), а в США было заключено сделок M&A на $49,1 млрд. (-71%).
Самой крупной сделкой января стала покупка японской энергокорпорацией TonenGeneral Sekiyu K.K. японского подразделения ExxonMobil за $3,9 млрд. Благодаря этому японский рынок M&A продемонстрировал в январе рост на 85%.
Аналитики отмечают еще один признак спада - размещения долговых бумаг заметно преобладают над размещением акций. В январе объем размещений облигаций во всем мире составил 73% ($587 млрд.) от общего объема бумаг, выпущенных на рынках капитала. А вот акций было размещено лишь на $32 млрд., что свидетельствуют о пессимизме инвесторов, не желающих рисковать средствами для покупки акций в нестабильных условиях.

Бизнес и власть обеспокоены банковским кризисом

2 февраля 2012
CSFI и PwC провели исследование, результаты которого приводит Reuters. Исследование показало, что обеспокоенность участников рынка экономической ситуацией достигла 13-тилетнего максимума. Исследователи опросили 700 банкиров, представителей регулирующих органов, аналитиков и экспертов банковской отрасли из 58 стран мира. Подавляющее большинство из них выразило опасения по поводу возможности второй волны экономического спада и кризиса в банковском секторе. Опрошенные представители бизнеса и власти боятся, что новая волна кризиса приведет к новым банкротствам и национализации отдельных банков.
Кризис еврозоны, который несет в себе угрозу суверенного дефолта сразу нескольких стран, и последствия обвала евро сильно ударят по банкам, расположенным не только в Европе, но и во всех крупнейших регионах мира, говорится в исследовании.
В этой ситуации многим банкам будет нелегко обеспечить адекватную доходность всех видов услуг, и им придется реорганизовать свой бизнес. За этим неизбежно последуют попытки сократить затраты и массовые увольнения банковских служащих.
В странах с развивающейся экономикой ситуация с рисками обстоит лучше, чем в развитых странах, но опасения по поводу российского финансового сектора выше, чем в среднем по миру.

M&A активность в нефтегазовой отрасли в 2011 году увеличилась

23 января 2012
Количество сделок слияния-поглощения, осуществленных в нефтегазовой отрасли, в 2011 году увеличилось на 5%. Таким образом, нефтегазовая отрасль оказалась одной из самых устойчивых к негативным влияниям, вызванных кризисом в еврозоне и неопределенностью на мировых рынках.
Общая стоимость всех сделок, заключенных в отрасли в 2011 году, составила $317 млрд., это на 7% ниже показателя 2010 года ($341 млрд.). При этом количество сделок стоимостью выше $1 млрд. в минувшем году сократилось до 71 по сравнению с 76 в 2010 году.
Самым активным оказался добывающий сегмент, в нем было заключено 72% всех сделок. Среди регионов наибольшая активность наблюдалась в Северной Америке – 562 сделки (43%). Европа и страны СНГ продемонстрировали в минувшем году наивысшие темпы роста, что свидетельствует о возрождении интереса к данным регионам.
Эксперты отмечают значительное увеличение M&A сделок с участием компаний, добывающих сланцевый газ. Общая сумма этих сделок превысила $66 млрд.

Компании отказываются от M&A

20 января 2012
Ernst&Young опубликовала результаты исследования, согласно которым в условиях рыночной нестабильности некоторые компании предпочитают сохранять свои денежные активы, а не тратить их на сделки слияния и поглощения (M&A). Так, по оценкам Федеральной резервной службы США, американские нефинансовые компании удерживают денежные средства и другие ликвидные активы на сумму свыше $2 трлн.Таким образом, в условиях неопределенности спрос на капитал стремительно растет.
Эксперты высказывают сомнение, что простое накопление денежных средств может решить проблемы. Эффективное управление капиталом предусматривает не только его накопление и сохранение, но и удачное вложение, в частности, в компании, способные использовать возможности, возникающие в это неспокойное время, подчеркивается в докладе Ernst&Young.
Половина всех компаний, опрошенных в ходе исследования, стремятся реструктурировать свои профильные активы, чтобы повысить устойчивость операционных показателей и уровня ликвидности. Акценты смешаются с вспомогательных областей, требующих больших денежных вливаний, на основные виды деятельности.

Четвертый квартал оказался неудачным для сделок M&A

23 декабря 2011
Согласно аналитическому отчету Ernst & Young, в четвертом квартале текущего года наблюдается падение количества сделок слияния и поглощения (M&A) и их стоимости практически во всех сегментах рынка и регионах мира.
Совокупный объем сделок M&A в мире сократился на 14% по сравнению с третьим кварталом текущего года и на 18% с аналогичным периодом 2010 года. Средняя стоимость сделок в четвертом квартале снизилась на 25%, достигнув минимального значения с первого квартала 2010 года.
Количество международных сделок M&A в последнем квартале текущего года упало до 30% от общего числа сделок M&A в мире. Кроме того, значительное падение акций компаний на мировых фондовых площадках привело к тому, что во второй половине 2011 года расчеты производились практически исключительно в денежных средствах.
Единственной отраслью, в которой наблюдался рост сделок M&A в октябре-декабре 2011 года как по количеству, так и по стоимости, стало автомобилестроение. Если говорить о стоимости сделок, то она увеличилась и в ряде других отраслей, а именно в сфере СМИ, индустрии развлечений, горнодобывающей и металлургической промышленности, нефтегазовой отрасли и электроэнергетике. Наибольший же спад в этом показателе был отмечен в секторе управления активами, банковском секторе, секторе потребительских товаров и телекоммуникаций, в каждом из которых сокращение составило не менее 40%.

Эксперты ждут в 2012 году рост на рынке M&A

19 декабря 2011
Эксперты позитивно смотрят на глобальный рынок слияний и поглощений (M&A), ожидая его скорого оживления. По их прогнозам, в следующем год рынок вырастет на 14,5% или 250 млрд. евро – до 2 трлн. евро.
Проведенные исследования показывают, что роста активности на рынке M&A ожидает более 53% опрошенных. Сомнения в прогнозе выражают лишь 13% респондентов.
Главным препятствием для роста рынка M&A называется нехватка капитала. Так ответили 40% российских участников опроса, 50% французских и 75% британских. Российских экспертов также волнует затянувшееся ослабление рынка (64%).
Среди наиболее активных областей на рынке M&A в следующем году называются энергетика, добывающая промышленность и коммунальное хозяйство. Российские респонденты также назвали сектор технологий, медиа- и телекоммуникаций (ТМТ).
56% опрошенных назвали Китай в качестве самого активного целевого рынка на следующий год (56%) и в последующие 5 лет (52%).

Третий квартал оказался успешным для сделок M&A в технологическом секторе

21 ноября 2011
Согласно ежеквартальному исследованию Ernst & Young в области слияний и поглощений в технологическом секторе, в третьем квартале текущего года совокупная стоимость сделок слияния и поглощения (M&A) в мировом технологическом секторе составила $56,4 млрд., продемонстрировав рост на 8% по сравнению со вторым кварталом и на 22% по сравнению с третьим кварталом 2010 года. Последний раз такие высокие показатели сектор демонстрировал лишь в 2007 году, накануне кризиса. При этом стоимость сделок в других отраслях в третьем квартале 2011 года неуклонно снижалась.
Лучше всего в отчетном квартале выглядел сектор интеллектуальных мобильных устройств и систем бизнес-аналитики. Здесь было заключено сразу две сделки дороже $10 млрд., такое происходит впервые с первого квартала 2000 года.
В основном участниками заключались крупные сделки – на 11 сделок пришлось $40 млрд. или 71% от общей стоимости всех сделок, заключенных за квартал.
Средняя стоимость сделки составила $221 млн., установив новый рекорд.
Что касается количества заключенных сделок, то оно сократилось в третьем квартале на 2%, составив 759 сделок. Число сделок в 2011 году не растет, однако до этого оно не снижалось в течение 8 кварталов подряд (с первого квартала 2009 года по первый квартал 2011 года).

M&A активность в четвертом квартале возрастет

3 ноября 2011
Британская аудиторская компания Ernst&Young предсказывает рост числа M&A сделок в горнодобывающей и металлургической отрасли в четвертом квартале текущего года. Столь позитивный прогноз в компании объясняют снижением стоимости привлекательных активов, вызванным нестабильностью на мировых рынках.
Третий квартал, наоборот, продемонстрировал падение M&A активности. Всего за период с января по сентябрь текущего года было совершено 779 сделок по сравнению с 827 сделками за тот же период 2010 года (сокращение на 6%). При этом общая сумма всех сделок превысила показатель прошлого года - $132 млрд. против $78,9 млрд.
39% опрошенных Ernst&Young руководителей компаний в горнодобывающем и металлургическом секторе заявили, что планируют приобретение новых активов в течение ближайших 12 месяцев.