Группа совместно с менеджментом НМТП провела road show порта для "миноритарных акционеров и инвестиционного сообщества", - рассказал директор департамента инвестиционных проектов ИГ "Сумма Капитал" Александр Гавриков. Инвесторам объясняли стратегию новых акционеров по активу. О том, что "Сумма" вместе с "Транснефтью" покупают у Александра Пономаренко, Александра Скоробогатько и Аркадия Ротенберга 50,1% акций НМТП, стало известно в середине сентября, и рынок встретил новость очень негативно.

"На объявление о сделке котировки акций НМТП отреагировали более чем 15-процентным падением, что, безусловно, стало неожиданностью для всех сторон, - признает Александр Гавриков. - В тот момент стороны имели очень ограниченную возможность комментировать сделку, но уже тогда стало понятно, что необходим комплекс мероприятий, направленных на более точное и полное изложение сути сделки, ее преимуществ для всех групп акционеров".

В частности, уже через неделю "Сумме" пришлось пригласить широкий круг аналитиков инвестбанков на перевалочные мощности ОАО "Приморский торговый порт" (ПТП), "чтобы сформировать более полное представление" об активе, который войдет в состав НМТП. В рамках сделки НМТП покупает у "Транснефти" и "Суммы" 100% акций ПТП, а "Транснефть" и "Сумма" - 50,1% акций НМТП. Обе сделки должны пройти одновременно.

По словам Александра Гаврикова, "Сумма" не собирается вносить кардинальных изменений в стратегию НМТП и осуществлять серьезные перестановки в менеджменте. Группа позиционирует себя как стратегического инвестора порта и говорит о возможности "присоединения к НМТП других инфраструктурных и портовых активов". Однако их список не уточняется, а сейчас о наличии у "Суммы" каких-либо профильных активов ничего не известно. Поэтому "первоочередной задачей на 2011 год" господин Гавриков называет интеграцию НМТП и ПТП. "Вопросы дальнейших приобретений - это скорее среднесрочная перспектива, после того как компания снизит долговую нагрузку и получит некоторую финансовую гибкость", - пояснил топ-менеджер.

Завершилось road show для инвесторов 19 ноября. Андрей Рожков из ИФК "Метрополь" отмечает, что определенного эффекта будущие владельцы НМТП достигли. "По динамике последних нескольких недель была видна определенная корректировка, которая позволила уйти от минимального значения цены GDR после объявления сделки в $8,8", - отмечает аналитик. Однако до полной компенсации падения еще далеко. Текущая цена GDR составляет $9,6 против $12 до объявления о сделке, добавляет Андрей Рожков. По его мнению, проблема в том, что в рамках сделки НМТП платит за ПТП "слишком высокую цену" - $2,1 млрд.

Тем не менее сама "Сумма" не только не разочаровалась в НМТП, но и планирует участвовать в аукционе по продаже госпакета его акций (20%). Порт стоит в плане приватизации на 2011 год и, по оценкам Александра Гаврикова, может быть продан уже в первом полугодии. Топ-менеджер уточнил, что покупка госпакета - собственная инициатива "Суммы", не связанная с планами "Транснефти". Контрольную долю стороны покупают на паритетной основе, то есть в случае победы на аукционе "Сумма" может получить до 45% акций НМТП. Еще 5% акций порта принадлежат структурам ОАО РЖД, так что теоретически у "Суммы" есть шанс стать контролирующим акционерам НМТП, пишет "Коммерсант".