Компания Ernst & Young провела исследование, которое показало, что корпорации по всему миру проявляют крайнюю осторожность и не спешат заключать сделки по слиянию и поглощению, хотя в глобальной экономике явно наблюдаются улучшения. Такого малого количества M&A сделок в мире не наблюдалось с кризиса 2008-2009 годов.
В итоге в первом квартале текущего года количество сделок на глобальном рынке слияний и поглощений оказалось на 22% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. По мнению аналитиков Ernst & Young, ситуация может продолжить ухудшаться и дальше. Об этом свидетельствуют показания Барометра уверенности компаний, значение которого определяется в результате опроса 1500 руководителей высшего звена крупнейших компаний из разных стран и отраслей в 50 странах мира.
Лишь 31% участников опроса заявили, что намерены приобретать активы в течение следующего года, что на 25% ниже данных предыдущего опроса, проведенного в октябре 2011 года, и самый низкий показатель с конца 2009 года.
Опрошенные топ-менеджеры подтвердили, что есть все признаки восстановления глобальной экономики, но выразили большую озабоченность в отношении глубины и устойчивости этого восстановления.
Растут только продажи, вызванные стремлением компаний избавиться от всех непрофильных активов и аккумулировать денежные средства.

Согласно данным PricewaterhouseCoopers (PwC), в 2011 году объем M&A сделок в мировой металлургической отрасли составил $40,7 млрд., продемонстрировав рост на 56% по сравнению с 2010 годом. При этом количество сделок в прошлом году уменьшилось – 533 против 547 в 2010 году.
В Европе (в том числе в России) в 2011 году было заключено 176 сделок на общую сумму $11,4 млрд. В странах Западной Европы количество сделок увеличилось на 20%, а общая стоимость сделок – на 518%, до $10 млрд., в странах Центральной и Восточной Европы стоимость сделок выросла на 125%, а вот их количество практически не изменилось.
В Северной Америке количество сделок увеличилось на треть, а стоимость выросла в четыре раза. Всего в этом регионе в прошлом году было заключено 118 сделок стоимостью $12,2 млрд. по сравнению с 90 сделками на $3,1 млрд. в 2010 году.
В Азии было совершено 206 сделок общей стоимостью $7,3 млрд. против 239 сделок на $11,5 млрд. годом ранее. Среди отдельных стран пальму первенства удерживает Китай.

Согласно исследованиям, проведенным Thomson Reuters, объем сделок слияний и поглощений (M&A), о которых было объявлено в первом квартале текущего года, составил $416 млрд., это на 44% ниже, чем за аналогичный период прошлого года, и на 27% ниже, чем в четвертом квартале 2011 года.
Как отмечают эксперты, спад наблюдается во всех регионах. Так, в США объем рынка M&A сократился на 38% по сравнению с предыдущим кварталом и на 60% по сравнению с первым кварталом 2011 года. Объем рынка M&A в Европе достиг минимального значения со второго квартала 2009 года, а количество сделок - с третьего квартала 2004 года.
На развивающихся рынках падение составило 18% по сравнению с первым кварталом 2011 года. Сделки китайских компаний составили треть от общего объема сделок слияний и поглощений (M&A).
Больше всего M&A сделок было совершено в горно-металлургическом и химическом секторах, а также - ТЭК.

По прогнозам международного рейтингового агентства Fitch Ratings, в ближайшие несколько лет M&A активность в фармацевтическом секторе сохранится на достаточно высоком уровне.
По мнению агентства, на объединение фармкомпаниии вынуждает идти падение прибыли и объемов продаж. Хуже всего дела обстоят у таких гигантов, как Pfizer Inc, Eli Lilly Co., Merck & Co, Bristol-Myers Squibb Company (BMS) и AstraZeneca plc. Поэтому Fitch полагает, что эти компании в ближайшее время увеличат свои расходы на сделки по слиянию и поглощению.
Ожидается, что фармкомпании будут приобретать доли в небольших или средних по размеру компаниях, с упором на конкретные проекты, специальные технологии и географическую диверсификацию бизнеса.

Согласно исследования Ernst & Young, компании технологического сектора заключили в 2011 году M&A сделок на $167,7 млрд., что на 41% больше, чем в 2010 году. Всего было заключено 3006 сделок. Почти половина всех средств пришлась на слияния и поглощения в сегменте программного обеспечения и производства полупроводников. Самой крупной сделкой стала покупка компании Motorola Mobility интернет-гигантом Google за $11,8 млрд.
Самой крупной сделкой в сегменте программного обеспечения стала покупка сервиса интернет-телефонии Skype корпорацией Microsoft, она же стала третьей по величине сделкой во всем технологическом секторе.
Наибольшая активность пришлась на первый квартал 2011 года, последний квартал, наоборот, был отмечен серьезным спадом. В девяти из десяти крупнейших сделок 2011 года покупателями выступали американские компании. На сделки, заключенные в Северной и Южной Америке, приходится чуть более половины от общего числа сделок.

В первый месяц 2012 года объем мирового рынка сделок слияния и поглощения значительно сократился. Общая сумма всех заключенных сделок достигла $120 млрд., что на 62% меньше, чем в январе 2011 года. Количество совершенных сделок составило 2552, в январе прошлого года их было на 36% больше. Начало года на рынке M&A признано худшим за последние девять лет - с 2003 года.
Хуже всего дела обстояли в переживающей кризис Европе, а также в обычно благополучных США. В европейских странах объем слияний и поглощений составил $22,1 млрд. (падение на 67%), а в США было заключено сделок M&A на $49,1 млрд. (-71%).
Самой крупной сделкой января стала покупка японской энергокорпорацией TonenGeneral Sekiyu K.K. японского подразделения ExxonMobil за $3,9 млрд. Благодаря этому японский рынок M&A продемонстрировал в январе рост на 85%.
Аналитики отмечают еще один признак спада - размещения долговых бумаг заметно преобладают над размещением акций. В январе объем размещений облигаций во всем мире составил 73% ($587 млрд.) от общего объема бумаг, выпущенных на рынках капитала. А вот акций было размещено лишь на $32 млрд., что свидетельствуют о пессимизме инвесторов, не желающих рисковать средствами для покупки акций в нестабильных условиях.

CSFI и PwC провели исследование, результаты которого приводит Reuters. Исследование показало, что обеспокоенность участников рынка экономической ситуацией достигла 13-тилетнего максимума. Исследователи опросили 700 банкиров, представителей регулирующих органов, аналитиков и экспертов банковской отрасли из 58 стран мира. Подавляющее большинство из них выразило опасения по поводу возможности второй волны экономического спада и кризиса в банковском секторе. Опрошенные представители бизнеса и власти боятся, что новая волна кризиса приведет к новым банкротствам и национализации отдельных банков.
Кризис еврозоны, который несет в себе угрозу суверенного дефолта сразу нескольких стран, и последствия обвала евро сильно ударят по банкам, расположенным не только в Европе, но и во всех крупнейших регионах мира, говорится в исследовании.
В этой ситуации многим банкам будет нелегко обеспечить адекватную доходность всех видов услуг, и им придется реорганизовать свой бизнес. За этим неизбежно последуют попытки сократить затраты и массовые увольнения банковских служащих.
В странах с развивающейся экономикой ситуация с рисками обстоит лучше, чем в развитых странах, но опасения по поводу российского финансового сектора выше, чем в среднем по миру.

Количество сделок слияния-поглощения, осуществленных в нефтегазовой отрасли, в 2011 году увеличилось на 5%. Таким образом, нефтегазовая отрасль оказалась одной из самых устойчивых к негативным влияниям, вызванных кризисом в еврозоне и неопределенностью на мировых рынках.
Общая стоимость всех сделок, заключенных в отрасли в 2011 году, составила $317 млрд., это на 7% ниже показателя 2010 года ($341 млрд.). При этом количество сделок стоимостью выше $1 млрд. в минувшем году сократилось до 71 по сравнению с 76 в 2010 году.
Самым активным оказался добывающий сегмент, в нем было заключено 72% всех сделок. Среди регионов наибольшая активность наблюдалась в Северной Америке – 562 сделки (43%). Европа и страны СНГ продемонстрировали в минувшем году наивысшие темпы роста, что свидетельствует о возрождении интереса к данным регионам.
Эксперты отмечают значительное увеличение M&A сделок с участием компаний, добывающих сланцевый газ. Общая сумма этих сделок превысила $66 млрд.

Ernst&Young опубликовала результаты исследования, согласно которым в условиях рыночной нестабильности некоторые компании предпочитают сохранять свои денежные активы, а не тратить их на сделки слияния и поглощения (M&A). Так, по оценкам Федеральной резервной службы США, американские нефинансовые компании удерживают денежные средства и другие ликвидные активы на сумму свыше $2 трлн.Таким образом, в условиях неопределенности спрос на капитал стремительно растет.
Эксперты высказывают сомнение, что простое накопление денежных средств может решить проблемы. Эффективное управление капиталом предусматривает не только его накопление и сохранение, но и удачное вложение, в частности, в компании, способные использовать возможности, возникающие в это неспокойное время, подчеркивается в докладе Ernst&Young.
Половина всех компаний, опрошенных в ходе исследования, стремятся реструктурировать свои профильные активы, чтобы повысить устойчивость операционных показателей и уровня ликвидности. Акценты смешаются с вспомогательных областей, требующих больших денежных вливаний, на основные виды деятельности.

Согласно аналитическому отчету Ernst & Young, в четвертом квартале текущего года наблюдается падение количества сделок слияния и поглощения (M&A) и их стоимости практически во всех сегментах рынка и регионах мира.
Совокупный объем сделок M&A в мире сократился на 14% по сравнению с третьим кварталом текущего года и на 18% с аналогичным периодом 2010 года. Средняя стоимость сделок в четвертом квартале снизилась на 25%, достигнув минимального значения с первого квартала 2010 года.
Количество международных сделок M&A в последнем квартале текущего года упало до 30% от общего числа сделок M&A в мире. Кроме того, значительное падение акций компаний на мировых фондовых площадках привело к тому, что во второй половине 2011 года расчеты производились практически исключительно в денежных средствах.
Единственной отраслью, в которой наблюдался рост сделок M&A в октябре-декабре 2011 года как по количеству, так и по стоимости, стало автомобилестроение. Если говорить о стоимости сделок, то она увеличилась и в ряде других отраслей, а именно в сфере СМИ, индустрии развлечений, горнодобывающей и металлургической промышленности, нефтегазовой отрасли и электроэнергетике. Наибольший же спад в этом показателе был отмечен в секторе управления активами, банковском секторе, секторе потребительских товаров и телекоммуникаций, в каждом из которых сокращение составило не менее 40%.